ریسک احتمال متفاوت بودن نتایج واقعی با نتایج مورد انتظار است. در مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM)، ریسک به عنوان نوسانات بازده تعریف می‌شود. در امور مالی، انحراف استاندارد یک معیار رایج برای ریسک است. انحراف استاندارد معیاری از نوسانات قیمت دارایی‌ها در مقایسه با میانگین‌های تاریخی آن‌ها در یک بازه زمانی معین را ارائه می‌دهد. به طور کلی، دو دسته اصلی ریسک وجود دارد: سیستماتیک و غیر سیستماتیک. ریسک سیستماتیک عدم‌اطمینان در مورد بازار یک سرمایه‌گذاری است، به این معنی که نشان‌دهنده عوامل خارجی است که بر همه (یا بسیاری) شرکت‌ها در یک صنعت یا گروه تأثیر می‌گذارد. ریسک غیرسیستماتیک نشان‌دهنده عدم‌اطمینان‌های خاص دارایی است که می‌تواند بر عملکرد یک سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد.
